李新創(chuàng)：全球鐵礦石不銹鋼管過剩是最大的真相

李新創(chuàng)：全球鐵礦石不銹鋼管過剩是最大的真相

    談及三大礦山的資本炒作，單尚華有顯著的怒氣，“鋼價(jià)已回到2007年的水平，鐵礦石為何就回不去？這不是炒作是什么？” 但不銹鋼管一位中鋼協(xié)官員和五礦團(tuán)體一位負(fù)責(zé)人均對(duì)記者表示，金融資本滲透滲出鐵礦石交易環(huán)節(jié)，是一個(gè)大趨勢(shì)�！拌F礦石需求已逐步旺盛，而傳統(tǒng)的長(zhǎng)協(xié)機(jī)制面對(duì)致命威脅，新的定價(jià)方式正在形成，而新機(jī)制形成的過程，實(shí)際上就包括供需雙方搶奪控制權(quán)的過程�！�“目前海內(nèi)鋼廠和商業(yè)商對(duì)鐵礦石套期保值服務(wù)并不熱情。”上述巴克萊銀行人士說，推行鐵礦石金融服務(wù)的阻力，主要來(lái)自政府層面�！爸袊�(guó)政府、中鋼協(xié)等，目前反對(duì)金融資本大量進(jìn)入鐵礦石交易領(lǐng)域�！�事實(shí)上，對(duì)于海內(nèi)大部門鋼鐵企業(yè)和商業(yè)商來(lái)說，這確實(shí)是一個(gè)全新的游戲。“TSI從今年4月開始，交易量一直呈上升態(tài)勢(shì)，9月份已達(dá)57.7萬(wàn)噸�！鄙鲜霭涂巳R銀行人士表示，以金融結(jié)算的鐵礦石掉期合約在中國(guó)鋼鐵業(yè)尚屬新事物，“與中國(guó)9月鐵礦石6455萬(wàn)噸入口量比擬，做掉期合約的只是其中非常非常小的一部門”。

    前，在新加坡交易所上市的TSI指數(shù)，為海內(nèi)主要鐵礦石指數(shù)之一。“TSI指數(shù)為從長(zhǎng)協(xié)定價(jià)到浮動(dòng)定價(jià)提供了一個(gè)基礎(chǔ)，假如實(shí)現(xiàn)指數(shù)定價(jià)，每年拖沓的鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判就不再需要了�！盩SI指數(shù)公司總裁史蒂文·蘭達(dá)對(duì)記者表示。

 據(jù)上述巴克萊銀行人士先容，最初的鐵礦石掉期合約，是以鐵礦石指數(shù)為交易標(biāo)的，鐵礦石掉期交易以一年掉期合同為準(zhǔn)，每月結(jié)算，合同的基準(zhǔn)是澳大利亞至中國(guó)的本錢加貨運(yùn)價(jià)格(CFR)和印度至中國(guó)的CFR，也就是基于海運(yùn)指數(shù)和鐵礦石價(jià)格變化而設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。

    據(jù)記者了解，世界上第一個(gè)以金融結(jié)算的鐵礦石掉期合約誕生于去年4月份，是基于鐵礦石普氏指數(shù)、由德意志銀行推出。

  “我們之前已做了很長(zhǎng)時(shí)間預(yù)備，最近才開始向客戶推廣鐵礦石套期保值服務(wù)。”上述巴克萊銀行人士先容，該鐵礦石業(yè)務(wù)主要通過鎖定本錢來(lái)匡助鋼廠和商業(yè)商控制風(fēng)險(xiǎn)，與鐵礦石掉期交易合約類似。

    “比擬中國(guó)鋼廠，三大礦山使用更多的是具有杠桿效應(yīng)的金融資本炒作，短期內(nèi)撬動(dòng)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格�！鄙鲜霭涂巳R銀行人士表示，“中國(guó)鋼廠仍習(xí)慣于傳統(tǒng)的工業(yè)思維模式，將鐵礦石談判中的重心壓在討價(jià)還價(jià)上，假如能充分利用金融工具，將鐵礦石本錢鎖定，也不失為一種談判籌碼�！�

    上述巴克萊銀行人士告訴記者，目前，跟著鐵礦石現(xiàn)貨交易市場(chǎng)擴(kuò)大，圍繞鐵礦石產(chǎn)生的金融鏈條已初具雛形

    金融資本滲透滲

    李新創(chuàng)表示，除了越來(lái)越多的金融資本進(jìn)入鐵礦石交易市場(chǎng)，以商業(yè)商為代表的民間資本也成為鐵礦石漲價(jià)的幕后推手之一。此外，記者還從多位業(yè)內(nèi)人士處了解，摩根士丹利、高盛、德意志等都已試水鐵礦石掉期交易。11月2日，記者從全球商品交易業(yè)務(wù)規(guī)模最大的銀行——巴克萊銀行的一位高級(jí)客戶代表處獲悉，巴克萊銀行已于近期推出鐵礦石套期保值服務(wù)，“投行們都開始介入了，大家也都在私底下探討這個(gè)題目”。  中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)單尚華表示，鐵礦石價(jià)格上漲已超出理性范圍，除了三大礦山借中國(guó)鋼鐵業(yè)產(chǎn)能無(wú)序開釋的原因，還與各種資本炒作有關(guān)。  但與供求局勢(shì)相悖的是，鐵礦石價(jià)格一路攀升，甚至良多鋼廠、商業(yè)商預(yù)計(jì)明年鐵礦石價(jià)格將上漲。上述講演顯示，2010年，全球鐵礦石將過剩3億—4億噸�！皼]有礦商會(huì)愿意承認(rèn)這個(gè)事實(shí)，這也是力拓、必和必拓、淡水河谷極力否認(rèn)的事實(shí)。”李新創(chuàng)表示。

   “什么是真相？最大的真相就是全球鐵礦石是過剩的！”中國(guó)冶金產(chǎn)業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)一邊指著瑞典原材料團(tuán)體的一份講演，一邊對(duì)記者表示。該講演是由聯(lián)合國(guó)商業(yè)和發(fā)展會(huì)議組織(UNCTAD)鐵礦石信托基金資助完成的。